市場上有些證券從業人員以專業炒股、承（chéng）諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而私下為投資者做資產管理（lǐ），進行違規（guī）代客理財活動。然而（ér）當出現（xiàn）投（tóu）資損失後，常（cháng）常引（yǐn）發矛（máo）盾糾紛，從業人員代客理財違規事實也（yě）會浮出水麵。

　　某券商營業部前員工A（持證（zhèng）券經紀人執業證書）私下與該營業部客（kè）戶B簽訂（dìng）合作理財協議，約定由其對客戶賬戶內60萬資金進行證券買賣操作，委托（tuō）期限為12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內（nèi），賬戶如產生超過20%盈利，其享有盈利部分（fèn）的（de）20%，若盈利（lì）不超過20%則盈利（lì）全部為客戶所有；如虧損超過20%，客戶有權終止該協議或讓（ràng）其（qí）免費為（wéi）其服務直到盈利為止。後因賬戶虧損較嚴重，雙（shuāng）方提前終止協議。從（cóng）業人（rén）員A已向當地證（zhèng）監局（jú）書麵承認（rèn）上述（shù）違規（guī）事實。A某擅自代理客（kè）戶從事證券投資理財，並約定分享投資收（shōu）益，其行為已經構成代客理財行為，違反《證券法》《證（zhèng）券經紀人管理暫行規定》《證券（quàn）經紀人執業規範（試行）》及《證券從業人員執業行為準則》，證監局對其采取出具警示函的行政監管措施。中國證券業協會依據《自律監察案件辦理規則》和《自律管（guǎn）理措施和紀律處分實施辦法》有（yǒu）關規定，對證券從業人員A采取了（le）紀律處分措施。而投（tóu）資者B某因（yīn）為盲目相信從業人員A某的承諾，最終自（zì）身財產遭到了侵害。

　　證券從業人員代客（kè）理財是指證（zhèng）券公司員工（gōng）私下接受客（kè）戶委托，擅（shàn）自代理客戶從（cóng）事證券投資理財的行為。

　　《證券法》第一百四（sì）十（shí）三條規定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委（wěi）托而決定證券（quàn）買賣、選擇證券種類、決定買賣（mài）數量或者買賣（mài）價格；第一（yī）百四十四條規（guī）定，證（zhèng）券公司（sī）不得以任何方式對客戶證券買賣的收（shōu）益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一百四十五條規定（dìng），證券公司（sī）及其從業（yè）人員不（bú）得未經過其依法設立的營業場所私（sī）下接受客戶委托買賣證券。

　　《證券經紀人管理暫行規定》（以下簡稱《暫行規定》）第十三條規定，證（zhèng）券經紀（jì）人應當在本規定第十一條規定和證券公司授權（quán）的範圍（wéi）內（nèi）執業，不得有下列行為：（一）替客戶辦理（lǐ）賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定（dìng）分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出（chū）承諾。

　　《證券（quàn）經（jīng）紀人執業（yè）規範（試行）》第（dì）二十條規定，證券經（jīng）紀人應在《暫行規定》第十一（yī）條規定和所服（fú）務證券公司授權的範圍（wéi）內執（zhí）業，不得有《暫行規定》第十三（sān）條禁止的行（háng）為；第三十二條規定，證（zhèng）券公司的員工從事證券經（jīng）紀業務營銷活動，參照該（gāi）規範執行。

　　《證（zhèng）券從業人員執業行（háng）為準則》第一條規定（dìng），從業人員應自覺遵守“所在機構的（de）規章製度以及（jí）行業公認的職業道德（dé）和行為準則”的規定。

　　從這個案例我們（men）可（kě）以看出，投資者一定要明確區分證券公司資產管（guǎn）理業務與從業人員違規代客理（lǐ）財行為。依據《證券公司監督管理條例》第四十五條的規（guī）定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規定（dìng），從事接受客戶（hù）的委托、使用客戶（hù）資產進（jìn）行投（tóu）資的證券資產管理業務。投資所（suǒ）產生的收益由客戶享有（yǒu），損失由客戶（hù）承擔，證券公司可以按照約定收取（qǔ）管理費用。證券公司（sī）從事證券資產管理業務，應當與（yǔ）客戶簽訂證券資產管（guǎn）理合同，約定投資範圍、投資比例、管理期限及管理費用等事項。證券資產管理業務屬於公司行為，以證券公（gōng）司為主體與投資者書麵簽署相關資產管理合同。而（ér）從業人員代（dài）客理財屬於從業人員個人行為，一般是從（cóng）業人員與投資者（zhě）私（sī）下簽署相關合（hé）同或口頭約定（dìng）相關內容。目前證（zhèng）券公司嚴（yán）禁從業人員從事違規代（dài）客理財活動，采取了一係列嚴密防範措施，並在對投資者進行（háng）電話回（huí）訪過程中進行了充分的（de）風險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托（tuō）從業人員為其理財，則（zé）一般（bān）認定為從業人員的個人行為（wéi），投資（zī）者一（yī）旦因違規代客理財產生虧損，投資者隻能向從業人員主張權利。

　　投資（zī）者（zhě）不能盲目相信從業人員違法承諾，應（yīng）保持理性投資理念，努力提高自（zì）身專業知識與經驗。投資（zī）者隻有通過不斷地學習，了解證券市場各類業務規則、產品，分析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投（tóu）資經（jīng）驗，才能有效地防範風險、獲取投資（zī）收益。